Ganfeng Lithium China telah meraih kesepakatan US $ 342,7 juta untuk meningkatkan sahamnya di salah satu proyek lithium terbesar di dunia di Mali, Afrika Barat, mengamankan sumber daya tambahan untuk memberi makan selera rakus rantai pasokan baterai China karena permintaan untuk kendaraan listrik tumbuh dengan sangat cepat.
Xinyu, Ganfeng yang berbasis di provinsi Jiangxi, yang mengatakan kapasitas produksi lithiumnya adalah yang terbesar ketiga di dunia dan terbesar di China tahun lalu, telah setuju untuk membeli 40 persen saham di Mali Lithium, yang sepenuhnya memiliki proyek Goulina, dari Leo Lithium Australia, berpotensi membeli perusahaan tersebut. Namun, di bawah kode penambangan baru yang diberlakukan tahun lalu, pemerintah Mali memiliki hak untuk menahan hingga 35 persen dari proyek tersebut.
“Dewan percaya bahwa transaksi tersebut sejalan dengan strategi perusahaan integrasi hulu dan hilir dan pengembangan lebih lanjut di sektor industri kendaraan energi baru,” kata Ganfeng dalam pengajuan ke bursa Hong Kong pada Selasa malam.
“Ini juga akan semakin memperkuat kontrol perusahaan atas Mali Lithium, mengamankan pasokan sumber daya lithium, memfasilitasi ekspansi bisnis perusahaan dan meningkatkan daya saing intinya.”
Analis memperkirakan langkah ini akan membantu meningkatkan swasembada perusahaan dalam produksi lithium dan membalikkan tekanan margin keuntungan yang disebabkan oleh penurunan harga produk.
“Kami berharap bahwa proyek pengembangan [pertambangan] perusahaan akan meningkatkan tingkat swasembada untuk bahan input dari 40 persen saat ini menjadi 70 persen, yang dapat mendukung laba kotornya di masa depan,” analis DBS Tina Ting Hu mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada bulan April.
China adalah pasar kendaraan listrik (EV) terbesar di dunia, dengan pengiriman mobil bertenaga baterai mewakili sekitar 60 persen dari total global. Baterai lithium-ion adalah komponen EV yang paling berharga, diperkirakan menelan biaya sebanyak 40 persen dari mobil listrik baru.
September lalu, Ganfeng, yang sudah memiliki 50 persen Mali Lithium pada saat itu, setuju untuk mengakuisisi tambahan 5 persen dengan membeli saham yang baru diterbitkan seharga US $ 138 juta.
Melalui transaksi itu, perusahaan memperoleh hak untuk membeli semua output dari kapasitas fase pertama proyek sebesar 506.000 ton per tahun spodumene – mineral yang dikenal karena kandungan lithiumnya yang tinggi – sebagai imbalan untuk membantu mengamankan pembiayaan untuk proyek tersebut. Ini juga memiliki 70 persen hak offtake dalam kapasitas tahunan 500.000 ton tahap kedua.
Pada bulan Januari, Ganfeng mengakuisisi 5 persen saham lainnya dari Leo Lithium yang terdaftar di Australia dan berbasis di Perth, pengembang proyek.
Harga untuk akuisisi terbaru oleh Ganfeng didasarkan pada negosiasi dengan mengacu pada transaksi baru-baru ini dari proyek-proyek yang sebanding, dengan diskon diterapkan untuk mencerminkan penurunan tajam dalam harga bahan lithium tahun lalu dan fakta bahwa proyek Goulamina belum dioperasikan, kata perusahaan itu.
Analis memperkirakan tren ini akan berlanjut, meskipun akan ada faktor kompensasi.
“Kami memperkirakan harga lithium karbonat turun menjadi US$18.500 per ton pada 2024 dari US$37.000 per ton pada 2023,” kata Hu dari DBS.
“Akibatnya, kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan terbatas ke depan (tingkat pertumbuhan tahunan gabungan 3 persen selama 2023-2025), karena ekspansi volume penjualan perusahaan sebagian besar akan diimbangi oleh penurunan harga lithium,” katanya sambil menurunkan rekomendasinya untuk menahan dari beli sambil memotong target harga menjadi HK $ 57 (US $ 7,3) dari HK $ 25.
Harga spodumene yang dibayar oleh penyuling diperkirakan akan bertahan antara US $ 800 dan US $ 1.000 per ton, setelah jatuh dari puncak US $ 6.000 akhir tahun lalu, analis Daiwa Capital Markets Dennis Ip dan Leo Ho menulis dalam sebuah catatan pada 23 April. Mereka mengutip pengurangan pasokan yang lebih rendah dari perkiraan secara global. Spodumene adalah sumber mineral lithium yang paling banyak dieksploitasi.
Terletak di Mali selatan, sekitar 150 km selatan ibukota Bamako, Goulamina adalah salah satu deposit lithium hard rock terbesar yang belum dikembangkan secara global, menurut Leo Lithium. Area penambangan berlisensi adalah 100 kilometer persegi, sekitar sepersepuluh dari Hong Kong.
Lithium juga ditambang dari danau garam, terutama di Amerika Selatan.
Pada hari Rabu, Leo Lithium mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian $ 60 juta untuk menyelesaikan perselisihan dengan pemerintah Mali atas proyek Goulina.
Direktur pelaksana Leo Lithium Simon Hay mengatakan penjualan 40 persen saham ke Ganfeng adalah demi kepentingan terbaik para pemegang sahamnya, mengingat meningkatnya risiko yang terkait dengan operasi di Mali, dampak dari kode penambangan baru dan posisi keuangan perusahaan.
Pemerintah Mali telah setuju untuk menghadiri semua izin dan persetujuan yang luar biasa, dan Proyek Goulamina tetap di jalur untuk mulai memproduksi spodumene pada kuartal ketiga tahun ini, kata Leo Lithium.
Saham Ganfeng turun sebanyak 3,5 persen, berkinerja buruk dari penurunan pasar yang lebih luas hampir 1 persen.
