NEW YORK (REUTERS) – Twitter Inc IPO-TWTR. N telah menetapkan kisaran harga yang relatif sederhana untuk penawaran umum perdana yang diawasi ketat, tetapi beberapa penasihat keuangan mengatakan klien mereka tidak berteriak-teriak untuk berinvestasi dalam fenomena media sosial.
“Nary a tweet,” kata Mr William Baldwin, presiden Pillar Financial Advisors di Waltham, Massachusetts, ketika ditanya tentang minat klien dalam kesepakatan itu.
Dari 29 broker-dealer dan penasihat independen yang dihubungi oleh Reuters, 23 mengatakan mereka tidak merekomendasikan saham Twitter.
Hanya satu yang mengatakan dia akan merekomendasikannya – dan hanya untuk klien tertentu. Lima orang lainnya mengatakan mereka akan menunggu untuk mengambil saham jika jatuh setelah mulai diperdagangkan di New York Stock Exchange.
Sementara minat ritel mungkin rendah, analis industri teknologi mengatakan diperkirakan akan ada selera yang baik untuk saham Twitter dari investor institusi pada penilaian saat ini. Sentimen investor institusional yang sebenarnya masih belum jelas. Investor ritel biasanya menyumbang 10 hingga 15 persen dari IPO.
Twitter mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya akan menjual 70 juta saham masing-masing antara $ 17 dan $ 20, menilai perusahaan pesan online hingga sekitar $ 11 miliar, kurang dari $ 15 miliar yang diperkirakan beberapa analis. Jika penjamin emisi memilih untuk menjual jatah tambahan 10,5 juta saham, IPO dapat mengumpulkan sebanyak US $ 1,6 miliar.
Salahkan IPO Facebook Inc yang gagal tahun lalu atas berkurangnya minat dari Mom and Pop di Twitter.
Ketika saham raksasa jejaring sosial itu memasuki pasar pada Mei 2012, ia mengalami masalah alokasi, gangguan perdagangan dan aksi jual – saham tidak memulihkan harga IPO mereka sampai setahun kemudian.
“Orang-orang masih pintar dari pengalaman itu,” kata René Nourse, penasihat keuangan di Urban Wealth Management di El Segundo, California. Sebagian dari masalahnya adalah bahwa investor tidak memahami Twitter dengan cara mereka “mendapatkan” Facebook, kata Nourse dan penasihat lainnya.
TIDAK ADA PANGGILAN DI TWITTER
Tiga broker dengan Morgan Stanley, yang merupakan penjamin emisi utama pada IPO Facebook, mengatakan klien menunjukkan sedikit atau tidak ada minat di Twitter.
“Dengan bencana Facebook, saya belum memiliki satu klien pun yang bertanya tentang hal itu,” kata salah satu broker, yang berbasis di tenggara.
Broker meminta tidak diidentifikasi karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Broker lain, yang berbasis di California utara, mengatakan, “Transaksi Silicon Valley sangat panas, tapi saya tidak punya pertanyaan dari klien” tentang Twitter.
Secara keseluruhan, Twitter bukanlah Facebook.
Sementara Twitter mengandalkan iklan seperti Facebook untuk menghasilkan uang, itu tidak menguntungkan.
Twitter juga memiliki audiens yang lebih kecil dan kurang terlibat dan tidak mengeluarkan banyak saham, kata Kile Lewis, co-chief executive dan pendiri oXYGen Financial, sebuah perusahaan penasihat keuangan independen yang berfokus pada klien berusia 30-an dan 40-an, juga dikenal sebagai Generasi X dan Generasi Y.
“Terlepas dari ‘cahaya’ dari sebagian besar di Wall Street, saya merasa sulit untuk membuat rekomendasi untuk perusahaan yang menjalankan … kerugian,” kata Lewis. “Sampai mereka memiliki rencana yang jelas untuk memonetisasi produk mereka, tampaknya terlalu berisiko.”
Twitter lebih dari dua kali lipat pendapatan kuartal ketiga menjadi $ 168,6 juta, tetapi kerugian bersih melebar menjadi $ 64,6 juta pada kuartal September, itu diungkapkan dalam pengajuan awal bulan ini.
Sejak penciptanya Jack Dorsey mengirimkan tweet pertama pada Maret 2006, platform micro-blogging telah berkembang menjadi lebih dari 200 juta pengguna reguler yang memposting lebih dari 400 juta tweet sehari.
Twitter diperkirakan akan menetapkan harga IPO akhir pada 6 November, menurut sebuah dokumen yang ditinjau oleh Reuters, menunjukkan bahwa saham dapat mulai diperdagangkan pada 7 November.
JAJAK PENDAPAT INVESTOR TENTANG KISARAN HARGA
Namun, bagi investor individu, pendulum berayun ke arah lain.
Sebuah jajak pendapat online yang dilakukan hingga Jumat pagi pada Reuters.com menemukan bahwa 57 persen dari 225 responden ingin berinvestasi dalam IPO di kisaran US $ 17 hingga US $ 20, sementara 28 persen tidak tertarik dengan saham. Lima belas persen mengatakan mereka menunggu untuk membeli saham di pasar terbuka.
Salah satu investor yang berhati-hati adalah Betty Tanguilig, seorang pensiunan berusia 75 tahun dan ibu dari delapan anak. Kembali ketika Facebook diluncurkan, dia sangat marah karena penasihat keuangannya Alan Haft, dengan Kelly Haft Financial yang berbasis di California, tidak bisa mendapatkan sahamnya senilai lebih dari US $ 46.000 dari akun US $ 400.000 untuk membeli saham situs jejaring sosial.
Sekarang, Tanguilig mengambil pendekatan yang lebih terukur untuk IPO Twitter. Meskipun investasinya di Facebook naik 40 persen, dia mengatakan dia ingin menunggu dan melihat bagaimana kinerja Twitter sebelum terjun ke saham.
Keraguan Tanguilig tentang Twitter bukanlah hasil dari pelajaran yang dipetik dari kecelakaan IPO Facebook, tetapi karena seperti banyak rekan-rekannya, Tanguilig tidak cukup mendapatkan Twitter.
“Saya menggunakan Facebook, saya membaca apa yang dilakukan orang … tapi saya tidak pernah menggunakan Twitter,” katanya.
“Saya akan memberikannya seminggu,” katanya. “Dan jika itu berhasil, saya akan memasukkan sekitar US $ 20.000.” Beberapa penasihat independen mengatakan lebih cocok dengan gaya investasi mereka untuk menunggu dan melihat bagaimana kinerja Twitter setelah penawaran.
“Kami berharap bahwa Twitter akan jatuh nilainya pada akhirnya setelah penawaran,” kata Stacy Francis, presiden dan CEO Francis Financial di New York. “Itu adalah waktu yang ideal untuk membeli.”
Seorang penasihat di Raymond James mengatakan dia juga akan menyarankan klien tertentu untuk membeli pada harga pasca-IPO jika tangki saham pada hari pertama. Penasihat meminta untuk tidak diidentifikasi karena mereka tidak berwenang untuk berbicara kepada media.
Betsy Billard, penasihat di Ameriprise Financial dengan kantor di Los Angeles dan New York, mengatakan sebagian besar reksa dana perusahaan besar akan menjadi pembeli. “Klien saya akan memilikinya – apakah mereka menginginkannya atau tidak,” kata Billard.
